IPO投資は本当に儲かるのか？過去10年のデータと年間収益シミュレーションで検証

そう思ってこの記事にたどり着いたあなたへ。

結論から言うと、過去10年のデータベースではIPOの勝率はおおよそ70〜80%前後で推移しており、統計的には期待値プラスの投資と言えます。ただし「絶対儲かる投資」ではありません。

この記事を読み終えれば、IPO投資の期待値・リスク・年間収益の現実をデータで理解できる状態になれます。

 IPOの「始め方」はこちらで詳しく解説しています。

IPO投資は本当に儲かる？結論から解説

結論
過去10年ベースではIPOの勝率はおおよそ70〜80%前後で推移しています。平均初値上昇率も年によって異なりますが統計的には期待値プラスの投資と言えます。ただし当選しなければ利益はゼロです。

IPOは「高確率・中リターン型」投資

IPOはハイリスク・ハイリターンというよりも、「当たれば期待値プラス」という性質の投資です。

	IPO投資	通常の株式投資
勝率の目安	70〜80%	銘柄・タイミング次第
リターンの性質	公開価格→初値の差額	値上がり益・配当
最大のハードル	当選確率の低さ	銘柄選択・相場判断
元本リスク	落選すればゼロ	常に存在する

 IPOの仕組みについてはこちらで詳しく解説しています。

過去10年のIPO初値データ（年別一覧）

以下は過去10年のIPO市場の実績データです。

年	上場社数	平均初値上昇率	公募割れ数	勝率
2025年	65社	33.8％	12社	82％
2024年	86社	30.5％	22社	75％
2023年	96社	54.9％	29社	70％
2022年	91社	46.5％	19社	80％
2021年	125社	52.5％	22社	82％
2020年	93社	105.6％	24社	75％
2019年	86社	82.1％	10社	89％
2018年	90社	116.5％	10社	89％
2017年	90社	109.2％	8社	91％
2016年	83社	71.0％	16社	80％

データの見方
勝率＝初値が公開価格を上回った銘柄の割合。公募割れ数＝初値が公開価格を下回った銘柄数。

勝率が高かった年の特徴

2017〜2019年・2021年は勝率が高く推移しています。これらの年に共通するのは金融緩和・低金利環境による成長株相場です。

• 金融緩和局面では成長株への資金流入が増えIPOに追い風
• グロース市場の銘柄への期待が高まりやすい
• 市場全体が上昇トレンドにあるとIPOの需給も締まりやすい

公募割れが増えた年の特徴

2023年は公募割れ数が29社と過去10年で最多水準でした。
背景には金利上昇局面でのグロース株売り・市場全体の調整があります。

IPOで年間いくら稼げる？資金別シミュレーション

実際に年間どのくらい稼げるのか、資金別にシミュレーションしてみます。

資金10万円・口座1社の場合

条件	内容
年間当選回数の目安	0〜1回程度
1回あたりの平均利益	約3万円（税引前）
年間収益の目安	0〜3万円程度

口座が1社・資金が少ないと当選機会自体が限られます。まずは複数口座の開設が最優先です。

資金30〜50万円・口座5社の場合

条件	内容
年間当選回数の目安	3〜5回程度
1回あたりの平均利益	約3〜5万円（税引前）
年間収益の目安	約10〜25万円程度

資金100万円以上・口座7〜10社の場合

条件	内容
年間当選回数の目安	5〜10回程度
1回あたりの平均利益	約5〜10万円（税引前）
年間収益の目安	約30〜100万円程度

NISAを使えばさらに有利
NISA口座（成長投資枠）でIPOに申し込めば利益が全額非課税になります。年間収益が大きくなるほどNISA活用の恩恵も増えます。

 　NISAでIPOに申し込む方法はこちらで詳しく解説しています。

IPOで損をするケースと回避方法

① 公募割れ

人気不足や相場悪化で初値が公開価格を下回るケースです。当選して購入しても損失が出ます。

• 吸収金額・VC比率・仮条件の位置を申込前に確認する
• 地合いが悪いタイミングの銘柄は申込を見送る判断も重要
• 当選後も購入辞退という選択肢を持っておく

② 地合い悪化による初値の低迷

上場直前の市場急落は大きなリスク要因です。
どれだけ優良銘柄でも市場全体が崩れているときの上場は初値が弱くなりやすいです。

③ ロックアップ解除後の下落

初値後も保有を続けていると、VC等の大株主によるロックアップ解除後の売りで株価が急落するケースがあります。初心者は初値売りを基本スタンスにすることでこのリスクを回避できます。

 　IPOで失敗しないための銘柄の見分け方はこちらで詳しく解説しています。

結論｜IPOは正しく参加すれば期待値プラスの投資

ここまでのデータをまとめると、IPO投資の特徴は以下の通りです。

• 過去10年の勝率は70〜91%と高水準で推移
• 複数口座を活用すれば年間10〜30万円以上の副収入も現実的
• 落選しても資金は全額戻ってくるため元本リスクはゼロ
• 市場環境・銘柄選びによって結果は大きく変わる
• NISAを活用すれば利益を非課税にできる

よくある質問（Q&A）

IPOは本当に勝率70〜80%もあるんですか？

はい、過去10年のデータでは70〜91%の範囲で推移しています。ただしこれは「申し込んで当選した場合の勝率」です。そもそも当選しなければ利益はゼロのため、当選確率を上げる戦略が重要になります。

少額資金でも年間収益を出せますか？

可能ですが口座数が重要です。資金10万円でも複数の前受金不要の証券会社で申し込めば当選機会は増えます。まずは複数口座の開設から始めましょう。

公募割れになった場合はどうすればいいですか？

当選後でも購入を辞退することができます。ただし証券会社によってはペナルティがある場合もあります。申込前に銘柄のリスクを評価して、リスクが高いと判断したら最初から申し込まないという選択も重要です。

IPOの利益に税金はかかりますか？

通常の特定口座では利益の約20.315%が課税されます。NISAの成長投資枠を使えば利益が全額非課税になるため、積極的に活用することをおすすめします。

平均初値上昇率は実際どのくらいですか？

年ごとに異なりますが、過去10年の傾向では20〜40%程度で推移している年が多いです。詳細なデータは随時更新していきます。

まとめ

• 過去10年のIPO勝率は70〜91%と高水準
• 平均初値上昇率は年によって異なるが統計的には期待値プラス
• 資金30〜50万円・口座5社あれば年間10〜25万円の収益も現実的
• 公募割れ・地合い悪化・ロックアップ解除が主なリスク
• NISAを活用すれば利益を全額非課税にできる
• 正しい戦略で継続することが最大の武器

IPOで収益を上げるための3原則
① データを理解する： 勝率・公募割れ傾向・市場環境を把握する
② 戦略的に参加する： 複数口座・主幹事優先・チャレンジポイント活用
③ 継続する： 年間ベースでコツコツ申込を積み上げる

  当選確率を上げる具体的な方法はこちらで詳しく解説しています。